Kadar faedah adalah salah satu faktor utama yang mempengaruhi turun naik nilai mata wang di seluruh dunia. Dalam dunia perdagangan forex, perubahan kadar faedah oleh bank pusat boleh membawa kesan yang besar terhadap nilai tukaran, dan ini menyebabkan para pedagang forex sentiasa memerhatikan pengumuman kadar faedah dengan teliti. Apabila bank pusat mengubah kadar faedah, ia memberi isyarat kepada pelabur sama ada untuk melabur atau menarik balik pelaburan mereka dari negara tersebut.
Apa Itu Kadar Faedah dan Siapa yang Menentukannya?
Kadar faedah ialah kos pinjaman wang. Bank pusat, seperti Federal Reserve di Amerika Syarikat atau Bank Negara Malaysia, menetapkan kadar faedah sebagai satu alat untuk mengawal ekonomi. Mereka boleh menaikkan kadar untuk mengurangkan inflasi atau menurunkan kadar bagi merangsang pertumbuhan ekonomi ketika ekonomi sedang perlahan.
Sebagai contoh, Jerome Powell, Pengerusi Federal Reserve, menjelaskan bahawa apabila kadar faedah dinaikkan, ia menarik lebih banyak pelaburan asing, yang meningkatkan permintaan terhadap mata wang. “Kenaikan kadar faedah mendorong pelaburan asing dan meningkatkan permintaan terhadap dolar AS,” kata Powell dalam satu ucapannya.
Bagaimana Kadar Faedah Mempengaruhi Nilai Mata Wang?
Kadar faedah yang tinggi biasanya meningkatkan nilai mata wang sesebuah negara kerana pelabur akan tertarik untuk melabur dalam aset negara tersebut, seperti bon kerajaan yang menawarkan pulangan lebih tinggi. Sebaliknya, jika kadar faedah rendah, pelabur mungkin memindahkan modal mereka ke negara lain yang menawarkan pulangan lebih tinggi, menyebabkan penurunan nilai mata wang negara tersebut.
Presiden Rusia, Vladimir Putin, pernah menegaskan pentingnya kadar faedah dalam menjaga kestabilan ekonomi domestik dan melindungi nilai mata wang. “Kadar faedah adalah alat penting yang boleh menguatkan ekonomi domestik dan melindungi mata wang kita daripada tekanan luaran,” katanya ketika berbicara tentang cabaran yang dihadapi oleh rubel Rusia di bawah sekatan antarabangsa.
Sebaliknya, Mario Draghi, bekas Presiden Bank Pusat Eropah, pernah memberi amaran tentang risiko apabila kadar faedah diturunkan. “Apabila kadar faedah dipotong, mata wang mungkin melemah kerana pelabur mula mencari pulangan lebih baik di negara lain,” kata Draghi selepas ECB mengambil langkah menurunkan kadar faedah pada 2016. Langkah ini menyebabkan euro jatuh kerana pelabur mula menjual euro dan memindahkan modal ke mata wang lain yang lebih menarik.
Kesan Langsung dan Tidak Langsung Kadar Faedah terhadap Forex
Kesan langsung perubahan kadar faedah dapat dilihat dalam pergerakan segera nilai mata wang. Sebagai contoh, apabila Federal Reserve menaikkan kadar faedah, dolar AS sering mengukuh serta-merta kerana pelabur global membeli aset yang didenominasikan dalam dolar, yang kini menawarkan pulangan lebih tinggi.
Namun, ada juga kesan tidak langsung. Pasaran sering bertindak balas terhadap jangkaan perubahan kadar faedah sebelum ia diumumkan secara rasmi. Ini bermakna, jika pasaran meramalkan bahawa kadar faedah akan dinaikkan, nilai mata wang mungkin meningkat lebih awal, dan jika keputusan itu tidak sesuai dengan jangkaan, nilai mata wang boleh jatuh mendadak.
Menurut Ben Bernanke, bekas Pengerusi Federal Reserve, “Kadar faedah rendah mungkin baik untuk meningkatkan pinjaman domestik, tetapi ia juga boleh melemahkan mata wang dan meningkatkan risiko inflasi.” Ini bermaksud apabila kadar faedah kekal rendah terlalu lama, nilai mata wang negara tersebut mungkin menjadi lebih lemah berbanding negara lain yang menawarkan kadar faedah lebih tinggi.
Carry Trade: Mengambil Peluang dari Perbezaan Kadar Faedah
Salah satu strategi yang popular dalam perdagangan forex adalah carry trade, di mana pedagang memanfaatkan perbezaan kadar faedah antara dua mata wang. Pedagang akan meminjam mata wang dari negara dengan kadar faedah rendah dan melaburkannya dalam mata wang negara yang menawarkan kadar faedah lebih tinggi.
Sebagai contoh, pedagang mungkin meminjam yen Jepun yang mempunyai kadar faedah rendah dan melabur dalam dolar Australia yang menawarkan kadar faedah lebih tinggi. Dengan strategi ini, pedagang boleh mendapat keuntungan daripada perbezaan kadar faedah, tetapi risiko juga tinggi jika berlaku perubahan mendadak dalam kadar tukaran atau dasar monetari.
Peranan Bank Pusat dalam Mengawal Kadar Faedah
Bank pusat seperti Federal Reserve, Bank Negara Malaysia, dan Bank Pusat Eropah menggunakan kadar faedah sebagai salah satu alat utama untuk mengawal ekonomi mereka. Sebagai contoh, pada tahun 2022, Federal Reserve menaikkan kadar faedah untuk mengekang inflasi yang melambung tinggi. Kenaikan kadar ini mengakibatkan pengukuhan segera dolar AS kerana pelabur asing membeli aset dalam dolar.
Begitu juga, di Malaysia, Bank Negara Malaysia mengubah kadar faedah untuk mengawal inflasi dan menyokong pertumbuhan ekonomi. Apabila kadar faedah dinaikkan, ringgit biasanya akan mengukuh, manakala penurunan kadar faedah boleh menyebabkan ringgit melemah, memberikan impak kepada eksport dan perdagangan antarabangsa.
Bagaimana Pedagang Forex Menggunakan Maklumat Kadar Faedah
Pedagang forex sering menggunakan maklumat mengenai kadar faedah dalam strategi perdagangan mereka. Kalendar ekonomi yang menyenaraikan pengumuman bank pusat mengenai perubahan kadar faedah adalah alat penting bagi pedagang.
Jika Bank Pusat Eropah dijangka menaikkan kadar faedah, pedagang mungkin mula membeli euro dengan harapan bahawa nilai euro akan meningkat. Begitu juga, jika kadar faedah dijangka diturunkan, pedagang mungkin menjual euro sebelum pengumuman rasmi dibuat.
Kesimpulan
Kadar faedah adalah salah satu faktor paling berpengaruh dalam pasaran forex. Pedagang forex perlu memahami dengan mendalam bagaimana perubahan kadar faedah mempengaruhi nilai mata wang untuk membuat keputusan perdagangan yang tepat. Seperti yang diutarakan oleh Jerome Powell, Vladimir Putin, dan Mario Draghi, kadar faedah bukan sahaja mempengaruhi ekonomi domestik tetapi juga nilai mata wang di peringkat global.
Kenaikan kadar mungkin menarik pelaburan asing dan mengukuhkan mata wang, manakala penurunan kadar boleh melemahkan mata wang dan mencetuskan risiko inflasi. Dalam dunia forex, perubahan kadar faedah adalah penentu utama kejayaan atau kegagalan dalam perdagangan mata wang.